엔비디아(NVDA) 4Q25 실적 분석: AI 열풍 계속

4Q FY25 핵심 실적

엔비디아(NVIDIA)의 4Q25 실적은 AI 열풍에 힘입어 놀라운 성장을 기록했습니다. 이번 분기 데이터센터 매출이 크게 증가하며 엔비디아의 시장 지배력을 다시 한번 입증했습니다.

주요 실적 데이터

• 매출: $39.33B (+78% YoY, +12% QoQ)
• 순이익: $22.1B (+80% YoY)
• EPS: $0.89 (+82% YoY)
• 데이터센터 매출: $35.6B (+93% YoY, 전체 매출의 90.5%)
• 게이밍 매출: $2.5B (-11% YoY)
• 자동차/로봇: $570M (+103% YoY)

FY25 연간 실적

• 총매출: $130.5B (+114% YoY)
• EPS: $2.94 (+147% YoY)

1Q FY26 가이던스

• 예상 매출: $43.0B (±2%)
• GAAP 마진: 70.6% (±50bps)
• 운영비용: $5.2B

Blackwell GPU와 AI 성장 가속화

엔비디아는 이번 분기에 Blackwell GPU 양산을 성공적으로 시작했습니다. Blackwell GPU는 이전 세대 대비 4배 높은 성능을 자랑하며, AWS, Google, Microsoft 등 글로벌 클라우드 기업과 대규모 계약을 체결했습니다.

AI 데이터센터의 압도적 성장

AI 데이터센터 매출은 $35.6B로 전체 매출의 90.5%를 차지했습니다. 이는 ChatGPT, 생성형 AI, LLM(대규모 언어 모델) 등 AI 기술 확산에 따른 강력한 수요 증가 때문입니다.

GeForce RTX 50 시리즈와 게이밍 반등 기대

게이밍 부문 매출은 2.5B로 다소 감소했지만, GeForce RTX 50 시리즈 출시와 함께 반등 가능성이 높습니다. 특히 AI 기반 업스케일링 기술이 적용된 차세대 GPU가 게임 시장에서 주목받고 있습니다.

투자 체크포인트

• 데이터센터 AI 수요 지속성 관찰
• 게이밍 부문 약세 모니터링
• 중국 DeepSeek 등 경쟁사 대응력 점검
• 높은 밸류에이션 부담 존재

 

엔비디아는 AI 열풍의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. Blackwell GPU와 데이터센터 매출 성장세는 지속될 것으로 보이며, 게이밍 부문 반등 여부가 앞으로의 실적에 중요한 변수로 작용할 것입니다.